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      春节假期,持仓还是持币?

      ETF之家 发布于 2021-02-07 20:59:44

      2月首周A股先扬后抑,市场总体呈现冲高回落格局。截止周五收盘各大宽基指数涨跌互现,其中上证50强势大涨3.43%,其次是沪深300和创业板指,分别上涨2.46%和2.07%,中证500下跌1.67%。

      与指数表现截然相反的是个股赚钱效应跌至冰点,ETF之家统计了一把个股数据,有1985只股票跌破了2440点的低点。

      换句话说,2400点买的票,套在了3500点,炒股真难。

      当前市场处于极度分化状态,大市值龙头依然是投资者的最爱,小市值个股跌的一塌糊涂,另一统计数据显示A股破发的个股数量已经达到了566家,中小盘排队比惨。

      我们在前几个月重点聊过这一话题,机构化进程加速的背景下,龙头股的溢价必然长期存在,呼吁大伙拥抱龙头,目前看市场的反馈符合预期。

      资金动态方面,本周南北向资金互扫,北向资金净买入253.27亿元,南下资金净买入581.4亿元。

      南北向资金走势.png

      行业方面,消费、医药等防御属性较强的板标的较好,其中以线下消费为代表的休闲服务涨幅第一,低估值代表银行强势崛起。

      国防军工、有色、TMT板块跌幅靠后,消费电子板块因近期苹果产业链多家龙头(立讯精密被调查、欧菲光与媒体吵架、歌尔股份更换换财务总监)企业频频利空,拖累了整体表现。

      申万行业指数涨跌幅.png

      临近春节长假,想必大伙目前最纠结就是持仓过节,还是持币过节,下面ETF之家聊聊自己的观点。

      从中长期的趋势来讲,目前没有看到大的利空,股市仍然是未来居民资产配置的重要方向。

      思考逻辑:

      1、当前处于资金偏紧的春节窗口期,比如企业、个人在这一时期对现金的需求会增加,给员工发放福利,为春节预留足够的现金等。因此投资者有变现的需求,导致股市短期资金流出给盘面带来一定压力;

      2、近期央行货币政策有收紧的迹象,其主要原因并非打压股市,最近几个月一线城市房价暴涨才是主因,这一现象与住房不炒背道而驰。因此我们可以看到,伴随而来的政策是针对楼市,多地上调房贷利率,目的是控制房价;

      3、虽然最近MPI数据连续7个月位于51.0%及以上区间,但1月份数据是51.3%,相比上月回落0.6%,现阶段经济复苏还得货币政策支持;

      4、2月5日证监会新闻发言人高莉提到两点:“持续优化中长期资金的入市环境,提升权益类资金的投资比例”、“继续推动社保、保险、银行理财等资金入市”。

      综上所述,第一条应当是短期因素,节后回归正常,第三条预示货币政策回归常态(非宽非紧)属于中性,这些都是中短期因素;而从长期来讲,当前控制房价的政策预示着房价继续上涨的空间有限,而楼市和股市作为居民理财的两大蓄水池,显然政策上股市更有优势,天花板更高,因此从中长期的资产配置来讲,权益类资产未来的空间巨大。

      基于看好A股的长线投资机会,ETF之家自己仍然保持的较高的持仓,至于预留现金部分,下周计划来点国债逆回购,一来能享受春节假期的理财收益,二来规避权益资产海外市场假期风险。

      大伙需要注意,国债逆回购2月9日购入1天期产品,则可以享有8天的利息;而2月10日购入1天期逆回购,资金要到2月18日才可用,占用8天,计息仅1天。

      再来讲这周的ETF市场情况,截至02月05日,全市场共有384只ETF跟踪283只指数,场内流动基金份额7481.64亿份,相比上周增加103.43亿份,如下图所示:

      市场概括.png

      ETF市场表现

      1、涨跌幅排行榜

      本周医药、消费、银行拿下ETF涨幅榜,其中银行独占6席,详细数据如下:

      周涨跌幅.png

      银行作为顺周期行业,一方面经济复苏路上对行业利多,另一方面是行业本身具有不错的盈利能力加上估值底部,近期终于被市场待见,招行、宁波银行、平安等多只个股价格已创历史新高。

      2、ETF份额变化

      本周ETF市场份额增加103.43亿份,其中股票ETF是主力,增加90.14亿份。

      三只券商ETF份额合计增加50.62亿份,作为牛市旗手,投资者大幅加仓预示着对市场并不悲观;份额流出方面,主要是宽基类ETF和本周涨幅较大的食品饮料,详细数据如下:

      基金份额变化.png

      3、跨境ETF

      本周ETF之家监控的全球42只主要指数全线上涨,其中美股纳指、标普续创历史新高,道指与标普连续第5个交易日上涨。

      得益于全球指数上涨,本周跨境ETF迎来大丰收,除香港证券ETF、新经济小幅下跌外,其余产品全线收涨,详细数据如下:

      跨境ETF.png

      4、商品ETF

      商品ETF方面,豆粕ETF、有色ETF、能源化工小幅上涨,黄金ETF全线下跌。

      值得注意的是,受新冠疫苗上市全球经济复苏的影响,国际油价近期持续上涨,美油续刷一年以来新高,ETF之家创建的全球资产超级轮动策略持有原油标的,收益也创历史新高,抄作业朋友乐了。

      商品ETF.png

      新产品发行情况

      近期ETF市场迎来久违的新产品式集中上市潮,本周有4只新产品上市,下周再迎5只,未来一段时间还有一大波产品在路上,详细数据如下:

      新产品发行.png

      其中,互联网行业类ETF多只产品集中上市,亮点较足的是恒生互联网ETF,详细分析请看:恒生互联网ETF要上市了

      策略运行情况

      策略方面,本周四只策略全部收涨,其中全天候、精选行业两只策略又来到历史新高位置,详细数据如下:

      策略表现.png

      大小盘轮动、精选行业、全天候策略,分别代表三种不同风格的思路,同时能满足激进、稳健、保守等各类投资者的需求。

      当然,抄作业也得看懂内容吧!抄作业指南必须看看:牛市最适合什么投资策略

      LOF八仙组合是主动型基金的代表,自上线以来屡获佳绩,关于该组合的详情,请看:最?;鹱楹?,年化收益58%

      最后,再聊聊ETF之家此前设计的“春节效应”策略,回头看刚好开仓在近段时间最低点,目前已经吃肉:

      春节效应.png

      策略详细情况,大伙可以在ETF组合宝(点击“阅读原文”)中查看。

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