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      大批ETF上市,未来行情如何走

      ETF之家 发布于 2021-04-06 10:36:01

      一季度收官,A股上演了一轮过山车行情。

      春节前,一方面是全球疫情防控得力,市场盈利预期改善,叠加2020年牛市后基金赚钱效应促使大量场外资金扎堆入??;另一方面是机构加码抱团权重股从而使市场演绎出跨年牛。

      春节后,大宗商品大涨催化了再通胀预期上升,叠加美债收益率上行促使高估值抱团瓦解,导致资金流出权重白马股带动市场调整,风险偏好开始下降。

      至此,一轮轰轰烈烈的“牛市”结束。

      与此同时,火爆的行情带旺了ETF市场。新产品发行创历史之最,仅2021年一季度新产品上市达73只,相当于2020年全年新增量的70%(全年上市115只)。

      ETF市场份额.png

      截至2021年3月31日,全市场ETF共415只(非货币ETF),基金规模8406.66亿元,与2020年末基本持平。

      进一步细分,基金规模贡献主要来源于货币ETF(规模增加851亿元),股票类ETF、债券ETF、商品ETF整体规模变化不大。

      基金规模分布.png

      股票ETF整体下跌是其增量不增规模的主要原因,统计数据显示2021一季度385只股票ETF加权平均跌幅是-8.01%。

      Q1股票ETF涨幅榜

      钢铁ETF以15.9%收益拿下Q1涨幅第一,跟踪中证银行指数的7只ETF平均涨幅超10%成功霸榜,两只红利低波策略ETF榜上有名,详细数据如下:

      Q1ETF涨幅榜.png

      Q1股票ETF跌幅榜

      军工类ETF、新能汽车、食品ETF、半导体ETF、5G ETF跌幅超过15%,全班倒数十名如下所示:

      Q1跌幅榜.png

      Q1股票ETF份额排行榜

      券商ETF、军工ETF、中证军工ETF虽然跌幅超过15%,但投资者选择逆势加仓,份额增幅超过20亿份。

      上证50ETF份额流出最多,银行ETF天弘一路涨一路卖份额流出13.45亿份,详细数据如下:

      Q1份额变化排行榜.png

      指数化时代,ETF大爆发

      在ETF交易指南(2021最新版)中,我们对全市场ETF进行全面梳理:类固收性质的货币ETF、债券ETF,为投资者提供便捷的场内现金理财需求。

      权益类ETF以宽基类产品为起点,同时拓展行业、主题、策略等ETF,创新型产品层出不穷。

      跨境ETF产品已初步形成全球化投资的雏形,涵盖全球主要市场,例如美国、日本、法国、德国等。

      此外,商品期货ETF的推出,也满足了更多投资者的多元化投资需求。

      ETF家族.png

      年初以来,ETF市场又有73只ETF产品上市,其中不乏市场稀缺标的,下面ETF之家统计了其中具指数代表性的新产品,以便大伙在后续的投资中应用:

      1、 多只顺周期标的上市

      一季度顺周期板块崛起,基金公司抢占市场争先发行周期类ETF标的。比如有色板块,跟踪中证有色的有色金属(159871)、跟踪国证有色的有色50(159880)和跟踪细分有色的有色ETF基金(516680)相继上市。

      顺周期.png

      此外,稀土和化工板块同样受投资者追捧,跟踪稀土产业指数的稀土ETF(516780),跟踪化工相关指数的化工50ETF、细分化工(159870)成为热门产品。

      2、 消费、医药新产品层出不穷

      消费、医药这俩历史大牛板块,依然是全市场焦点。随着指数迭代加速,各类细分指数层出不穷。

      全市场首只跟踪港股市场生物医药产品:恒生医疗保健ETF(513060)上市,原文链接:生物医药又迎稀缺标的

      近三年A股生物医药细分指数中涨幅第一的中证生科指数,多只ETF相继上市,原文链接:医药大牛原来是TA

      消费板块同样迎来多只ETF上市,例如:食品饮料ETF(515170)、食品饮料(159843)等等,关于消费类ETF如何选,请回看:消费类指数投资指南。

      3、 稀缺ETF上市

      今年以来南下资金火热,因此跟踪相关指数的标的也被基金公司挖掘。

      比如:一键打包港股互联网企业的恒生互联网ETF(513330),原文链接:恒生互联网ETF要上市了

      与此同时,多只港股市场宽基类指数标的相继上市。关于港股市场ETF如何选,请回看如下文章:

      史上最全港股指数基金汇总(上)

      史上最全港股指数基金汇总(下)

      此外,一季度上市的ETF中不乏有特色的标的。

      比如,高ROE优质底层资产代表:质量ETF(515910),原文链接:又暴涨,这个龙头指数值得一看

      一键打包新能源车、光伏、风电的新能源标的:新能源80ETF(516850),原文链接:新能源最佳投资标的来了

      此外,被市场称为一键配置养猪产业链的养殖ETF(159865)在一季度也登陆了A股市场。

      一季度上市标的较多,篇幅有限没能一一介绍,有兴趣了解更多的朋友可以在ETF组合宝中查询。

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      二季度市场展望

      从全球市场来看,通胀预期和经济复苏趋势仍较强。以美联储为代表的央行财政政策和货币政策决定了美债收益率有走高的可能性,因此全球资金成本或许会被推高。

      从国内资金层面来看,近期市场走弱对场外资金吸引力降低,一季度春季躁动下新基金发行或许是全年高位,二季度流入资金或大打折扣。

      以上两点叠加国内“温和”的货币政策,二季度A股走牛的概率不大。

      行业细分来看,通胀持续上行所带来的顺周期行业营收的大幅改善,也将推升顺周期行业的投资价值(比如有色、化工、钢铁以及地产后周期相关行业),二季度的投资更多关注结构性机会(仅供参考)。

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